Рост спроса на мощные вычислительные ресурсы для разработки и внедрения современных решений в области искусственного интеллекта привел к появлению нового типа облачных провайдеров — neoclouds. Эти компании специализируются исключительно на предоставлении высокопроизводительных графических процессоров (GPU) крупным лабораториям, стартапам и технологическим гигантам.

Отличие neoclouds от традиционных гиперсервисеров (Amazon AWS, Microsoft Azure, Google Cloud) заключается в узкой специализации. Гиперсервисеры предлагают широкий спектр услуг, тогда как neoclouds сосредоточены на аренде мощных GPU-кластеров вместе с сетевой инфраструктурой и программным обеспечением для эффективного функционирования ИИ-моделей.

Многие neocloud-сервисы имеют корни в индустрии добычи криптовалют. Например, компания CoreWeave изначально занималась майнингом Ethereum на GPU, пока переход сети на алгоритм доказательства доли (Proof-of-Stake) не сделал такой майнинг нерентабельным. Тогда фирма переключилась на предоставление мощностей для задач искусственного интеллекта.

Ключевые факторы успеха neoclouds — дефицит чипов, высокая стоимость электроэнергии и необходимость значительных инвестиций. Компании подписывают долгосрочные контракты с крупными клиентами, обеспечивая стабильный поток доходов, хотя значительная часть выручки уходит на амортизацию оборудования и оплату электроэнергии.

Среди крупнейших neocloud-сервисов выделяются CoreWeave, Nebius и IREN, чьи акции торгуются на NASDAQ. Также в сектор активно входят бывшие производители оборудования для майнинга биткоина, например, TeraWulf, Hut 8 Mining и Cipher. Эти компании используют существующие площадки, инфраструктуру и разрешения на подключение к электросетям, приобретенные еще во времена расцвета криптовалютного майнинга.

Несмотря на быстрый рост и многомиллиардные сделки, сектор сталкивается с серьезными финансовыми проблемами. По прогнозу аналитической фирмы Gartner, к 2030 году более 80% независимых neocloud-сервисов прекратят самостоятельную деятельность из-за высокой конкуренции и отсутствия уникальных преимуществ. Кредитные рынки обеспокоены финансовой устойчивостью сектора: ставки по необеспеченным долговым обязательствам некоторых neoclouds достигли 15%, а страховка от дефолта подорожала на треть за месяц.

Тем не менее спрос на вычислительные мощности для ИИ остается высоким. По словам одного из основателей CoreWeave Браннина МакБи, большая часть мощностей компании на 2027 год уже зарезервирована договорами вплоть до 2028 года. Вопрос состоит лишь в том, смогут ли neoclouds эффективно управлять затратами и обслуживать накопленные долги.