Согласно заявке, подаваемой в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, новый продукт BlackRock будет называться iShares Bitcoin Managed Protection ETF и торговаться под тикером PBIT. Цель фонда — обеспечить участникам рынка возможность получать прибыль от движения цены биткоина, но ограничить возможные потери благодаря использованию производных инструментов.
Фонд не будет владеть непосредственно биткоинами или другими биткоин-ETF. Вместо этого он приобретёт опционы колл на крупнейший биткоин-ETF BlackRock — iShares Bitcoin Trust (IBIT), а затем продаст более дорогие опционы, чтобы компенсировать часть затрат. Такая стратегия реализуется через три перекрывающихся временных периода с ежемесячным обновлением.
Каждый временной период предполагает защиту инвесторов начиная примерно с 90% первоначальной стоимости биткоина, что означает ограничение возможных начальных потерь около 10%. Однако верхняя граница возможной прибыли заранее определяется рыночными условиями и может меняться по усмотрению управляющей компании, поэтому точная доходность заранее неизвестна.
Новый ETF станет третьим биткоин-продуктом BlackRock, ранее получившим регистрацию в SEC. Ранее компания уже выпускала традиционные биткоин-ETF и активно развивает продукты, ориентированные исключительно на биткоин и эфириум.
Появление подобного продукта усиливает конкуренцию среди крупных финансовых институтов, предлагающих защищённые инвестиционные стратегии на базе биткоина. Аналогичные фонды уже предлагают компании Calamos, First Trust и Innovator, однако участие такого крупного игрока, как BlackRock, традиционно привлекает значительный интерес участников рынка.